台湾基金行业的发展历程

台湾基金业诞生于1983年，发展速度很快，初期主要借鉴了日韩的经验，共经历了初创、放松管制及迈向金融自由化和国际化三个发展阶段。

初创期（1992年前）

上世纪80年代初，台湾处于传统向新技术经济的转型期，很多企业需要资金进行技术改进和创新，因此扩大证券市场规模成为当局推动基金转型的重要策略。在这种大的背景下，1983年，台湾证券管理机构相继颁布了基金相关法规，为基金业发展奠定了基础。

1987年，台湾主管当局核准国际、光华、建弘和中华四家信托公司发行投资岛内的开放式基金，1988年，又批准了封闭式基金的发行和上市交易，同年，信托公司也分别推出了面向境外证券市场的国际基金，两年间台湾地区基金行业取得了飞速发展，到1992年9月，四家公司共计募集发行基金28只，其中境外募集投资于境内的基金共6只、QDII基金4只、境内基金18只、基金净资产达到824亿元新台币，标志着台湾地区基金业基本框架的形成。

放松管制期（1992年至-1996年）

1992年，台湾当局通过11家证券投资信托公司的初审资格，打破了持续10年的四大基金公司独占的局面。随后，监管当局还逐步放开了投信公司在基金募集申请和产品设计等方面的限制，为岛内基金行业未来的长期发展奠定了基础，台湾基金业跨入完全竞争的新时代。

金融自由化和国际化期（1997年以后）

此时期对外资全面开放基金行业及鼓励资金境外投资是台湾基金行业的新特点。1997年，台湾当局对外资机构设立基金公司的申请全面开放，当年3月，友邦投信公司成立，成为台湾第一家完全由外资100%持股的基金公司。在大约3-4年时间里，台湾10大基金公司有6家被外资收购，境外基金公司在台湾的影响快速升高，境外基金产品也逐渐取得台湾投资人的认同。

2005年开始台湾本地的基金市场处于停滞，相比基金数量的增加，基金平均规模却不断减小，从2003年63.95亿台币的顶峰持续下降，截至2013年6月底仅为30.79亿元。由于平均资产规模未增长，但管理成本增加，基金业经营难度持续提高，境内市场日渐饱和，反而投资境外的基金产品开始热卖。

2005年8月台湾公布实施《境外基金管理办法》后，海外基金实施总代理，投信投顾业者拥有海外基金的代理权，境外基金开始大幅成长。截至2013年6月，台湾共核准 41 家境外基金总代理人，核准1020 只境外基金在台发行，投资人持有金额共计863亿美元，较台湾境内基金仅有630只，资产规模合计约650亿美元，境外基金不论基金数量与规模都远远高过境内基金产品，台湾投资人的投资选择性大幅增加，资产配置也可以更为灵活。

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